加急见刊

后金融危机下中国大类资产联动性探究：现象和原因

张淳奕 清华大学五道口金融学院

摘要：金融危机以来,以股票、债券、大宗商品为代表的大类资产收益率之间的联动性显著增强,对于投资者的资产配置决策而言意义重大。本文基于此问题展开研究,描述了金融危机以来中国市场股票、债券、大宗商品的联动形态,验证并丰富了风险偏好假说和经济周期假说,并实证检验了两种理论对解释中国大类资产收益率联动性的效果。

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