研报：渤海证券：大数据、分享经济成为国家战略

()行情走势

上周，沪深300指数上涨7.34%，计算机行业上涨8.89%，行业跑赢大盘1.55个百分点，其中硬件板块上涨9.39%，软件板块上涨8.85%，IT服务板块上涨8.24%。个股方面，银之杰、浩丰科技、浩云科技等涨幅居前，而任子行、全通教育、北信源等则跌幅居前。

国际市场动态

为造无人驾驶汽车丰田10亿美元在美成立AI公司；传戴尔拟出售100亿美元资产：减轻收购EMC负债。

国内市场动态

高德将重点发展汽车业务：打通手机和车机导航。

A股上市公司重要动态信息

世纪瑞尔：拟定增募资约2亿元收购易维迅加码高铁信息化业务；天源迪科：牵手腾讯云合推云平台和大数据产品；润和软件：拟7900万收购菲耐得进军保险信息化市场；中科金财：与中航系合资设立电商公司加码互联网金融；御银股份：与普华软件签署战略合作框架协议；立思辰：拟21亿并购康邦科技、江南信安加码教育及安全两大业务。

投资策略

上周，大盘强势上行，后三个交易日成交量回升明显，中小板走势弱于大盘，创业板微幅跑赢大盘。计算机行业受大盘上扬影响，继续上涨并跑赢大盘，但涨势较此前已明显减弱。

个股方面涨跌互现，除少数个股以下跌报收外，其余个股均不同程度上涨。题材方面，次新股整体表现较好，此外有增发、并购等事件性刺激的个股也涨幅居前，其余板块则较为平稳，涨幅与行业相近。上周，十三五规划《建议》公布，《建议》中提出要实施互联网+行动计划，发展分享经济，实施国家大数据战略，推进数据资源的开放与共享。《建议》公布，将互联网经济又一次提升到了国家战略层面，互联网+、大数据、分享经济的发展均会为我国经济换档升级助力，在扩规模的同时利用互联网手段提升资源配置效率未来将是经济发展的“标配”。

我们认为，虽然国家顶层政策不断向互联网领域倾斜，但具体设计及细节还需精敲细琢后才会陆续出台，短期内未必迅速见效。但与互联网产业相关的数据中心、云平台等基础设施建设会率先启动，因此短期内对相关产业基础设施类软硬件厂商利好较为明显。

综上，我们维持此前的观点，即认为未来在计算机行业内的投资配置应围绕以下几条主线展开：

1)估值合理，业绩高增长个股；

2)信息安全、自主可控板块；

3)云计算、大数据板块。

以上三条主线可作为长期战略性投资品种加以配置，尤其信息安全、云计算及大数据板块是国家层面的意志体现，具有较强的战略意义，投资者应积极关注。此外，短期内蓝筹股上涨明显，短期内资金的轮动会对前期上涨较为充分的中小盘股产生明显的资金抽离效应，加之IPO的开闸预期，行业的估值可能会面临波动风险，投资者应警惕估值回调风险，规避估值畸高个股。

我们继续维持行业“看好”的投资评级，看好互联网金融、云计算及大数据、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会，股票池推荐飞利信、中科曙光、东方国信、四维图新、华宇软件。(来源：渤海证券 文/齐艳莉 王洪磊 编选：中国电子商务研究中心)