从信息经济学角度看绿色会计信息披露

内容摘要：近些年来，随着经济的发展，环境保护的呼声也越来越高，绿色会计主要是通过对环境信息进行披露来加强企业的环境管理。本文主要从信息经济学的角度，通过对逆向选择和道德风险问题的分析，说明绿色会计信息披露为什么可以促使企业加大环保投入、增进环境绩效，保证可持续发展战略的顺利实施。

关键词：环境保护 逆向选择 道德风险 随着国民经济的发展，环境问题也越来越受到国家的重视，与之相应的绿色会计信息披露也已经成为企业利益相关者的必然要求。进行绿色会计信息披露，即是把企业的环境绩效状况和环保投入情况传递给政府和公众等信息使用者，通过信息使用者对环境信息的反应来鼓励企业积极采取环保措施，不仅要取得经济效益，还要获得环境效益。本文主要从信息经济学的角度，通过对逆向选择和道德风险的分析，解释绿色会计信息披露为什么可以促使企业加大环保投入、增进环境绩效，保证可持续发展战略的顺利实施。 信息经济学的研究表明，在现实经济生活中，各当事人所掌握的信息不仅是不完全的，而且是非对称的。信息不完全性主要是指人们由于外在环境的复杂性和不确定性，所掌握的信息不可能无所不包；同时，由于人的理性有限，人们通过所掌握的信息也不可能预见一切。所谓信息非对称性，是指一方持有与交易行为相关的信息而另一方不知道，而且不知情的一方对他方的信息由于验证成本昂贵而在经济上不现实。 信息的非对称性可以从两个角度划分：一是非对称发生的时间，二是非对称信息的内容。从非对称发生的时间看，非对称性可能发生在当事人签约之前，也可能发生在签约之后，分别称为事前非对称和事后非对称。研究事前非对称信息的模型为逆向选择模型，研究事后非对称信息的模型为道德风险模型。从非对称信息的内容看，非对称信息可能是指签约方的行动，也可能是指签约方的知识。研究不可观测行为的模型为隐藏行动模型；研究不可观测知识的模型称为隐藏知识模型。本文主要讨论从非对称发生的时间角度划分的信息，即对逆向选择模型和道德风险模型进行分析。 逆向选择问题及其信号传递 逆向选择问题的成因 “逆向选择”这一术语来源于保险市场方面的理论研究。而在经济学界，阿科勒夫1970年的旧车市场模型则开创了逆向选择理论的先河。 这一理论同样适用于企业在环境保护的投入上。我们以投资者对企业进行投资为例，绝大多数情况下，对于企业在环境保护的投入以及产生的未来收益的信息，企业本身很清楚，但如果不进行对外披露的话，投资者无从得知每一企业的实际环保投入情况，他们只能根据以往的经验而得知全体企业的平均环保投入状况。这样一来，企业和投资者就在环保投资及环境受益的信息上存在不对称性。基于保护自身利益考虑，投资者只愿意根据企业的平均环保投入状况来对企业所做的环保贡献进行回报，也就是积极响应企业的筹资。这种情况下，许多实际环保投入和环境绩效状况高于平均水平的企业就不会得到高回报，他们有可能因为所得的回报不能补偿其在环境保护上的投入而削减投入，另外寻找高回报的投资渠道。而那些实际环保投入和环境绩效状况低于平均水平的企业，因为忽视了企业经济活动产生的环境污染和破坏所带来的未来损失，导致短期内企业经济成本的虚减和经济利益的虚增，更易获得投资者青睐。然而，他们并不会因为所得回报高于投入而追加其在环境保护上的投入。如此以来，真正得到回报的是那些实际环保投入和环境绩效状况低于平均水平的企业，而投资者在得知这一情况后，会打击投资的积极性而相应调低自己所愿意付出的回报，从而驱使更多的相对环保投入和环境绩效状况较高的企业继续削减投入。这一过程持续下去，最终的结果是，全体企业在环境保护的投入上只能越来越少，产生的环境绩效也越来越小，甚至会产生负环境绩效，使社会经济的可持续发展只能成为一个美好的梦想。这种由于环保投入和环境绩效状况信息的不对称，使得企业得不到相应的回报的不合理的社会资源配置机制就是所谓的逆向选择问题。 逆向选择问题的解决方法——信号传递 信号传递理论源于斯彭斯，它说明拥有私人信息的一方可以选择某种信号作为媒介，向不知情的另一方传递关于交易的某种信息，消除信息非对称的状况，从而规避逆向选择风险。这一理论用于企业的环境保护问题上，就是通过绿色会计信息披露，把企业的环保投入和环境绩效信息传递给投资者、政府和社会公众。绿色会计信息披露有助于环保投入和环境绩效状况相对较好的企业消除市场上由于信息受到阻隔而带来的负外部效应，从而产生获取相应回报的相对优势，这无疑成为企业主动披露环境会计信息的根本动力。因为，那些环保投入和环境绩效较高的企业，在没有获得相应的回报时，并不需要做出削减环境投入的决策，如果他们主动向投资者、政府和公众披露绿色会计信息，就可以争取到投资者、政府和公众的信任，换取投资者的投资、政府的扶持和公众的回报。这必将引发一系列的良性连锁反应，因为在余下的尚未披露环境信息的企业中，依然存有环境绩效差别，那些环境绩效中等的企业自然不愿意使自身混同于劣等企业而按两者平均环境绩效状况确定回报，并且相应承担负的外部效应，因此，这些企业也会像具备良好环境绩效状况的企业一样，主动披露环境会计作息，从理论上讲，这一良性循环过程将不断持续下去，直至只剩下一些环境绩效状况最差的企业为止。在上述过程中可以看出，进行绿色会计信息披露的成本，能够使得企业树立良好的企业形象，在获得投资回报上取得相对优势，这就更鼓励企业加强环境管理，如此循环下去，对于实现社会经济的可持续发展战略具有重大的意义。