研报：方正证券：腾讯牵手国家统计局进行大数据合作

()1、阿里巴巴加码征信业务投资，带动征信行业发展。

阿里巴巴小微金融服务集团旗下品牌“芝麻信用”(zhima.alipay.com)即将上线。“芝麻信用”瞄准的方向是解决陌生人之间以及商业交易场景中最基本的身份可信性问题，以及帮助互联网金融产品和服务的提供者识别风险与危机。

背后依托阿里云的技术力量，对3亿多实名个人、3700多万户中小微企业数据的整合。本质上来说，“芝麻信用”是一套征信系统，该系统将收集来自政府、金融系统的数据，更重要的是会充分分析用户在淘宝、支付宝以及社交媒体等中的记录。

我们判断征信行业在巨头的推动下可能会加速。

2、腾讯牵手国家统计局进行大数据合作。

国家统计局在京举行大数据应用报告会，与上海航运交易所、北京易观网络信息咨询有限公司、北京搜房网络技术有限公司、北京数海科技有限公司、浪潮集团有限公司、深圳市腾讯计算机系统有限公司共6家企业签署大数据战略合作框架协议。

这次是继2013年与第一批11家企业签订大数据战略合作框架协议以来，再次与企业签订大数据开发利用合作协议。在合作企业大力支持下，大数据在政府统计中的应用取得明显成效。

3、P2P仍在高速发展，互联网金融逐步由概念落地。

据网贷之家最新发布的《中国P2P网络借贷行业2014年9月报》数据显示，今年9月，我国新上线网贷平台103家。

截至目前，全国目前正在运营的网贷平台共计约1438家，环比增速达5.96%，预计到今年底，运营P2P平台数将突破1700家。

在9月新上线的P2P平台中，新增4家国资和1家上市IT公司背景的平台，分别为保必贷、京金联、中广核富盈、紫金所、搜易贷。这些具有国资、银行、上市公司、地产商、IT巨头等多元背景的平台，依靠其先天资源优势，整合线下资源，快速占领市场，加速了行业竞争。

4、3季度业绩符合预期。

从最近2个礼拜公布的计算机A股上市公司的三季报预增情况看，7家公司都取得正增长，多数在20%以上，其中银江股份、卫宁软件、长亮科技获得30%以上增长，分别涉足智慧城市、互联网医疗和互联网金融等领域。

根据我们9月份对22个上市公司的调研和行业总体增速判断，2014年多数计算机公司增速将在20%左右，目前公布的公司基本在20%以上。

投资建议

计算机目前整体估值水平在60倍左右，在上期周报中我们认为计算机板块整体会有调整的风险，从最近的几个交易日中得到验证。

我们认为调整会持续一段时间，但调整幅度不会太大，调整期间正是对优质股票进行建仓的时机.

建议关注征信行业、大数据和互联网金融的相关标的：银之杰(300085.SZ)、中科金财(002657.SZ)、华宇软件(300271.SZ)、东方国信(300166.SZ)等。

风险

宏观经济下滑超预期

行业信息化增速低于预期 （来源：方正证券）